Совершить обмен 
Иногда разница видна не сразу. Кажется, что на экране одинаковые цифры, знакомый интерфейс, привычные кнопки «Отправить» и «Получить». Но за ними могут стоять два совершенно разных мира: CBDC (Central Bank Digital Currency) — цифровая валюта центробанка той или иной страны, и криптовалюта, созданная открытой сетью без единого центра.
Первые обещают государственные гарантии и стабильность официального курса. Вторые дают независимость и контроль над своими средствами. Оба формата можно назвать «цифровыми деньгами», но сходство на этом заканчивается.
В 2025 году обе системы существуют бок о бок и уверенно входят в повседневный оборот. Использовать Bitcoin или USDT для трансграничных переводов и оплаты онлайн-сервисов стало уже обычной практикой. А в медиапространстве всё громче обсуждают запуск цифрового рубля. Это уже наша реальность. Поэтому, если вы хотите эффективно пользоваться цифровыми деньгами, стоит понимать, чем они отличаются. Различий здесь немало — от технологии до правил, безопасности и функциональности. Предлагаем разобраться во всём этом вместе.
От редакции
Сначала была идея подготовить краткий чек-лист сравнения, но мы быстро поняли, что такой материал не будет полезен. Поэтому решили сделать детальный, всесторонний разбор.
Чтобы избежать перегрузки информацией, разделим его на две статьи. В первой части разберём базовые вопросы: сущность и принципы работы, правовой статус и безопасность. А во второй — поговорим о более практических аспектах.
Сначала назовем по именам
CBDC — это цифровая форма государственных денег. Их выпускает и поддерживает центральный банк, а курс полностью совпадает с национальной валютой. Такие деньги стабильны, прозрачны и защищены государственной инфраструктурой.
На 2025 год CBDC в том или ином виде изучают или пилотируют около 130 юрисдикций; десятки проектов находятся в продвинутых стадиях, а розничные запуски уже состоялись в нескольких странах. Например, у цифрового юаня e-CNY уже сотни миллионов зарегистрированных кошельков и триллионные совокупные обороты. Ряд государств, включая Россию, активно готовят оцифровку национальной валюты.
А в США, напротив, нынешняя администрация делает ставку на развитие криптотехнологий и не планирует розничный запуск CBDC.
Криптовалюта — это частный цифровой актив, существующий в блокчейне. У неё нет единого эмитента: сеть управляется самими пользователями, а цена формируется рынком. Это может быть Bitcoin, Ethereum, USDT и сотни других токенов. Каждый живёт по своим правилам, с разной скоростью переводов, комиссиями и степенью децентрализации.
В первом случае вы полагаетесь на систему, во втором — на себя. Однозначного ответа, что лучше, а что хуже, нет и быть не может. Истина — в деталях.
Как это устроено внутри — без перегруза
С понятиями разобрались, теперь заглянем «под капот» обоих видов цифровых денег.
У CBDC единый центр управления — Центральный банк. Банки и платежные провайдеры остаются посредниками: через них пользователи открывают кошельки, проходят проверку личности и совершают переводы. Теоретически могут быть предусмотрены и офлайн-платежи — когда транзакция проводится без интернета и синхронизируется позже.
Все операции подчиняются стандартным требованиям KYC и AML, то есть правилам идентификации и проверки клиентов.
У криптовалют логика иная. Здесь нет диспетчера — сеть сама себе бухгалтерия. Транзакции подтверждают майнеры или валидаторы, и каждая запись становится частью блокчейна, доступного всем. Изменить её невозможно, операции необратимы по определению.
Пользователи хранят активы в собственных кошельках, где приватный ключ — единственный способ доказать право собственности. Поверх базовой сети работают смарт-контракты — программы, которые автоматически выполняют условия сделки без участия посредников.
Правовой и регуляторный контур
Поскольку CBDC выпускает центробанк, такая валюта является законными деньгами конкретного государства. Все правила её обращения определяет регулятор:
- кто может открыть кошелёк;
- какие лимиты действуют;
- какие операции доступны.
Все переводы подчиняются тем же принципам, что и безналичные расчёты в банках. Для пользователя это означает предсказуемость: если операция прошла, она защищена законом, а спор можно решить официальным путём.
Криптовалюты живут в более гибкой, но менее однозначной среде. В одних странах они приравнены к цифровым активам и свободно обращаются, в других — ограничены для расчётов, но разрешены для инвестиций. Условия сильно зависят от юрисдикции, поэтому важно опираться на локальное законодательство и пользоваться только легальными каналами обмена.
Главное — не противопоставлять эти подходы. Каждый формат развивается в своём правовом поле, и задача пользователя — понимать, где границы этого поля проходят.
Безопасность и приватность: о чём важно знать
В CBDC защита построена по банковской модели: данные и транзакции хранятся в защищенной инфраструктуре центробанка. Сбои или взломы маловероятны, но приватность здесь условна — операции можно отследить, если того требует закон или регулятор.
В криптовалютном мире безопасность обеспечивается самим принципом распределенной сети. Взломать блокчейн практически невозможно, но риски ложатся на владельца. Компромиссов тут нет: потеряли приватный ключ — потеряли доступ к средствам; перевели на неверный адрес — отменить нельзя.
При этом уровень приватности выше, чем в банковских системах, но зависит от типа монеты и настроек кошелька.
В следующей части
Мы разберем, как CBDC и криптовалюты применяются на практике, где формируется их ценность, сколько стоят переводы и как выбрать инструмент под свои цели.
