Централизованные биржи (CEX) vs. Децентрализованные (DEX): что выбрать в 2025 году

Как мы уже говорили в прошлых статьях, обменивать криптовалюту сегодня можно самыми разными способами. Основой же крипторынка в глобальном масштабе по-прежнему остаются биржи. По сути, это центры ликвидности, где сходятся крупные объемы криптовалют и распределяются дальше по рынку.

Но не все биржи работают одинаково. Прежде всего, такие площадки делятся по типу организации управления на централизованные (CEX) и децентрализованные (DEX). А из этого различия вытекают и другие: в функционале, возможностях, уровне безопасности. Понять, в чем особенности и отличия DEX и CEX и какой вариант подойдет под ваши задачи, поможет наш гайд.

Централизованные биржи (CEX): как устроены и зачем нужны

Ключевая особенность любой централизованной биржи в том, что она управляется конкретной организацией. Если провести аналогию с привычным миром финансов, CEX работает как банк или брокер: вы передаете активы на хранение, а дальше оперируете ими внутри системы по её правилам.

В криптосделках CEX выступает в качестве посредника между продавцами и покупателями:

• хранит средства;
• обрабатывает ордера;
• обеспечивает безопасность сделок.

Из чего складывается безопасность

Для защиты средств на централизованных биржах используется широкий спектр эффективных инструментов:

• холодные хранилища, ключи от которых хранится вне сети;
• многофакторная аутентификация;
• белые списки адресов для перевода средств и т. д.

Важно: работа с CEX почти всегда подразумевает верификацию личности (KYC). У новичков это может вызывать вопросы, особенно с учетом общего стремления криптоиндустрии к анонимности. На самом же деле требование верификации логично и работает, прежде всего, на защиту самого пользователя.

Во-первых, это фильтр от мошенников и незаконных денег. Во-вторых, так площадка обеспечивает соблюдение правил борьбы с отмыванием средств (AML), без которых бирже будет закрыт доступ в легальное поле. Благодаря тщательной верификации деньги, прошедшие через CEX, имеют прозрачное происхождение с точки зрения банков и регуляторов.

Плюсы централизованных бирж

• Простота входа. Интуитивный интерфейс, поддержка множества валют.
• Высокая ликвидность. Сделки проходят быстро и по близким к рыночным ценам.
• Расширенный трейдерский инструментарий: от маржинальной торговли до стейкинга.

Минусы централизованных бирж

• Средства хранятся у биржи, а не у пользователя.
• Зависимость от правил компании: у вас могут запросить дополнительные данные или ограничить операции.
• Риск блокировки аккаунта при нарушении условий.

Централизованные биржи подходят тем, кто ценит удобство, готов доверять платформе хранение своих активов и хочет получить все в одном месте.

Децентрализованные биржи (DEX): альтернативный подход к криптосделкам

В отличие от централизованных площадок, DEX не хранят ваши средства и не управляются одной компанией. В наиболее распространенной модели (Automated Market Maker — AMM) обмен происходит не напрямую между пользователями, а через общие пулы ликвидности, управляемые смарт-контрактами:

• пользователи вносят токены в общий пул;
• цена активов рассчитывается автоматически по формуле.

Насколько безопасен децентрализованный подход

DEX дают полный контроль над ключами (важное преимущество), что означает полную ответственность пользователя за их сохранность. Поскольку средства остаются в вашем кошельке, надеяться на службу поддержки не стоит. Ошибки в адресе, потеря приватного ключа или ошибки при подтверждении транзакций будут сугубо вашими проблемами.

Еще один важный момент: токены, которые доступны на DEX без листинга, удобны, но зачастую не слишком тщательно проверяются.

Снизить риски криптосделок на децентрализованных биржах помогут следующие меры:

• Проверяйте URL приложения и адрес смарт-контракта — фишинговые копии встречаются здесь довольно часто.
• Делайте небольшую тест-сделку перед крупной операцией.
• Для крупных сумм используйте аппаратный кошелек.

Плюсы DEX

• Непосредственный контроль над средствами остается у вас.
• Нет обязательного KYC, за счет чего проще начать пользоваться сервисом, а уровень приватности выше.
• Быстрый доступ к новым и нецентрализованным токенам.
• Меньший риск цензуры или блокировки средств со стороны платформы.

Минусы DEX

• Полная ответственность за безопасность ключей и действий.
• Нет службы поддержки, которая вернёт средства при проблеме.
• Риск ошибок в коде смарт-контрактов и мошеннических схем.
• Низкая ликвидность по некоторым парам → высокая просадка и проскальзывание.
• Комиссии сети и задержки в перегруженные периоды.

Децентрализованные биржи подходят тем, кто ценит контроль и приватность, готов разобраться в кошельках и базовых правилах безопасности и взять на себя ответственность за свои средства.

Какой вариант выбрать в 2025 году

На вопрос «CEX или DEX?» нельзя ответить однозначно. Все зависит от того, что именно вы планируете делать с криптовалютой. Ниже представлены рекомендации, которые помогут определить оптимальный вариант под ваши задачи.

Если вы новичок и важна простота и поддержка

Подходящим вариантом будет централизованный обменник. Понятный интерфейс, широкий функционал и служба поддержки сделают первые шаги максимально комфортными. Регулярная верификация и тщательный контроль со стороны администрации снижают риск ошибок и мошенничества. Для большей надежности используйте сложные пароли и двухфакторную аутентификацию.

Если хотите иметь полный контроль и анонимность

В этой ситуации рассмотрите вариант DEX. Вы храните ключи сами, а это значит, что только вы решаете, когда и как распоряжаться средствами. Отсутствие KYC повышает приватность. Однако от вас понадобится внимательность, понимание кошельков и принципов безопасности. Начинать лучше с небольших сделок.

Если вам нужны расширенные инструменты

На CEX можно получить доступ к маржинальной торговле, стейкинг, кредитование и многое другое. DEX пока уступают по функционалу, хотя активно развиваются в этом направлении. Однако для профессионала удобство и ликвидность CEX, как правило, важнее.

Если вы хотите получать на криптовалюте пассивный доход

Здесь возможен гибридный подход. Стейкинг и депозитные услуги обычно удобнее на CEX, но часть портфеля можно держать на DEX, чтобы сохранить контроль и приватность. Главное — не хранить все активы в одном месте.

Если вы беспокоитесь о безопасности крупных сделок

Разумным выбором будет CEX с проверенной репутацией и высокими стандартами безопасности. Но не забывайте и о дополнительных мерах, таких как аппаратные кошельки и собственные системы безопасности для хранения.

Практические советы по выбору и использованию

• В CEX не пренебрегайте двухфакторной аутентификацией и следите за верификацией, чтобы избежать блокировок.
• В DEX внимательно проверяйте адреса приложений и смарт-контрактов, делайте пробные сделки.
• Диверсифицируйте активы для снижения рисков.
• Обновляйте программное обеспечение и следите за новостями безопасности.

Выбор между CEX и DEX в 2025 году отражает разнообразие возможностей на крипторынке. Понимание их особенностей позволяет эффективно и безопасно использовать эти инструменты для достижения ваших финансовых целей.