Гайд по криптовалютным кредитам: виды, тонкости выбора, алгоритм расчёта

Криптовалютные кредиты пока остаются нишевым инструментом даже для тех, кто давно в теме цифровых денег. Кто-то считает их слишком сложными, кто-то не понимает, зачем они нужны, если можно просто продать актив.

Но в 2025 году речь всё чаще идёт не о спекуляциях, а о практических решениях — способах получить ликвидность без потери позиции. И тут кредитование вполне может стать решением.

Как и в случае с традиционными займами, здесь важна осмысленность. Главный вопрос не «где взять криптокредит», а «как сделать это безопасно и разумно». Чтобы сформировать полное представление, предлагаем короткую экскурсию в мир криптокредитов: разберём, как они устроены, чем отличаются между собой и как оценить, насколько условия действительно адекватные.

Ключевые понятия: начнём с матчасти

Перед тем как обсуждать виды криптокредитов, важно разобраться в базовых терминах. Они встречаются в каждом договоре и напрямую влияют на безопасность и выгоду сделки.

• Обеспечение (collateral) — ваш залог. Чаще всего это криптовалюта, которой вы уже владеете, например BTC или ETH. Актив вносится во временное хранилище сервиса, чтобы получить кредит в стейблкоинах (USDT, USDC). Пока долг не погашен, распоряжаться залогом нельзя.
• LTV (Loan-to-Value) — соотношение между суммой займа и стоимостью залога. Например, при залоге на $1 000 и займе $500 ваш LTV = 50 %. Чем выше показатель, тем выше риск ликвидации при падении курса залога.
• Ликвидация — принудительная продажа залога, если его стоимость перестала покрывать сумму долга. Чтобы этого избежать, держите запас по обеспечению или своевременно пополняйте позицию.
• Процентная ставка — может быть фиксированной или плавающей. Иногда выражается не в годовых, а в дневных процентах — важно учитывать это при расчёте.
• Комиссии — плата за открытие, хранение, вывод или погашение кредита. Именно эти «мелочи» часто влияют на итоговую стоимость.

Когда вы понимаете, что скрывается за этими терминами, проще оценить реальные риски и не вестись на слишком «удобные» предложения.

Основные форматы криптокредитов

Схем кредитования в криптосреде много, и различия между ними не менее важны, чем процентная ставка.

Условно все варианты можно разделить по степени централизации и уровню контроля, который остаётся у пользователя.

CeFi-кредиты (централизованные сервисы)

Классический формат: займ оформляется через платформу или биржу. Вы проходите верификацию, вносите залог и получаете средства в стейблкоинах или фиате. Интерфейс и процесс похожи на привычный банковский.

Плюсы: простота, поддержка пользователей.

Минусы: контроль над залогом остаётся у платформы.

DeFi-займы (децентрализованные протоколы)

Работают на смарт-контрактах без посредников.

Вы подключаете кошелёк, вносите активы в пул ликвидности и получаете займ автоматически.

Плюсы: прозрачность, все операции видны в блокчейне.

Минусы: повышенная ответственность — ошибки или резкое падение курса никто не компенсирует.

P2P-займы (от человека к человеку)

На специальных площадках пользователи выдают кредиты напрямую, часто под залог и через эскроу-сервис.

Плюсы: индивидуальные условия, гибкие сроки.

Минусы: повышенный риск мошенничества.

Маржинальные торговые займы

Технически это тоже кредит, но берётся он для торговли с плечом. Средства предоставляются биржей или другими трейдерами под обеспечение.

Плюсы: быстрый доступ к ликвидности для опытных пользователей.

Минусы: высокий риск принудительной ликвидации позиций.

Кредитные линии под залог

Формат, похожий на банковский овердрафт.

Сервис одобряет лимит, а проценты начисляются только на использованную сумму.

Удобно, если нужны средства частями или непонятно, какая сумма в итоге понадобится.

Тонкости выбора формата криптокредитования

Универсального решения не существует. Всё зависит от цели, суммы и вашего опыта. Чтобы не запутаться, ориентируйтесь на четыре базовых фактора: сумма — срок — опыт — скорость.

Сумма.

Небольшие кредиты проще и безопаснее брать в централизованных сервисах (CeFi).

Для крупных залогов, при достаточном опыте и понимании DeFi, можно рассмотреть децентрализованные площадки.

Срок.

Короткие кредиты (на несколько дней или недель) удобнее брать в DeFi или по кредитным линиям с моментальным возвратом.

Для долгосрочных целей подойдут сервисы с фиксированной ставкой и понятной политикой ликвидации.

Опыт.

Новичкам — CeFi. Понятный интерфейс и служба поддержки.

DeFi и P2P — для тех, кто уверен в управлении кошельками и знает принципы смарт-контрактов.

Скорость.

Нужны средства «здесь и сейчас» — выбирайте CeFi или маржинальный займ.

DeFi требует времени на подключение, а P2P может затянуться.

Итоговая шпаргалка:

• надёжность и поддержка → CeFi;
• гибкость и контроль → DeFi;
• индивидуальные условия → P2P;
• торговля с плечом → маржинальные займы.

Алгоритм расчёта полной стоимости криптозайма

На первый взгляд схема проста: внести залог, получить сумму, вернуть с процентами.

Но фактическая переплата часто выше заявленной. Чтобы не попасть в ловушку, нужно понимать, из чего складывается цена кредита.

1. Процентная ставка.

Может быть фиксированной или плавающей, зависящей от спроса на ликвидность.

На CeFi — обычно годовая, на DeFi — дневная.

Помните: 0,02 % в день = более 7 % годовых.

2. Комиссии.

Плата за открытие, хранение, вывод, погашение или ликвидацию кредита.

Именно они формируют разницу между «выгодно» и «дорого».

3. LTV и риск ликвидации.

При падении курса залога сервис может потребовать доколлатерализацию (добавление обеспечения) — иначе последует ликвидация.

Мини-формула:

Полная стоимость кредита = проценты + комиссии + возможные расходы на доколлатерализацию

Если площадка не раскрывает все параметры или обещает «нулевые издержки» — повод насторожиться.

LTV и ликвидация без стресса

Показатель LTV (Loan-to-Value) — ключевой индикатор риска. Он показывает, сколько вы заняли относительно стоимости залога. Чем выше LTV, тем ближе автоматическая ликвидация.

Пример: вы внесли $1 000 в BTC и взяли $700 кредита → LTV = 70 %. Если курс биткоина падает на 20–25 %, актив продаётся, чтобы покрыть долг.

Оптимальные уровни для спокойной работы:

• Новичкам — не выше 50–55 %.
• Опытным пользователям — 40 % для минимального риска.

Как избежать ликвидации:

• Держите запас по залогу.
• Включите уведомления о критическом LTV.
• Пополняйте вовремя или частично погашайте долг.
• Выбирайте устойчивые активы — BTC, ETH, крупные стейблкоины.

Ликвидация — не катастрофа, а механизм защиты. Главное — не доводить до её срабатывания и контролировать LTV как часть управления рисками.

Теперь, когда вы понимаете, как устроено кредитование под криптоактивы и какие риски оно несёт, можно переходить к практике.

Во второй статье мини-цикла о криптокредитах мы разберём пошаговый процесс оформления, частые ошибки и подготовим чек-лист, который поможет действовать безопасно и без спешки.