Как зарабатывать на стейкинге: разбор механизма, условий и рисков

Чтобы получать доход от криптовалюты, необязательно включаться в торги и ловить выгодную разницу курсов. В сфере цифровых денег есть и более спокойный способ заработка — стейкинг. По принципу действия это аналог банковского вклада: вы получаете доход за то, что ваши криптоактивы хранятся в блокчейне, который работает по модели PoS (Proof‑of‑Stake). Монеты временно блокируются, чтобы сеть могла подтверждать операции и защищать данные, а вы за это получаете вознаграждение.

Заработок зависит от множества факторов, прежде всего от условий сети, комиссий платформы и цены монеты на рынке. Лучшее сочетание этих факторов обеспечивают, как правило, крупные сети с высокой капитализацией и ликвидностью. Именно они чаще всего становятся логичной точкой входа для тех, кто только начинает изучать стейкинг.

Впрочем, в 2025 году этот инструмент стал значительно понятнее и доступнее, чем несколько лет назад. Платформы стремятся конкурировать удобством и надежностью. Поэтому выбор возможностей для получения дохода от блокировки криптомонет сегодня заметно шире. Однако прежде нужно разобраться в том, как вообще зарабатывать на стейкинге, почему сеть готова платить и какие здесь есть риски. Обо всем этом поговорим в этой статье. А во второй части поделимся подборкой монет для стейкинга в 2025 году.

Как это работает: базовая механика

При стейкинге ваши монеты временно становятся ресурсом сети PoS (Proof-of-Stake). Суть этой модели в том, что стабильность блокчейна обеспечивается самими участниками, которые блокируют активы.

Механика следующая:

• Вы блокируете монеты через валидатора или в пуле, за счет чего сеть получает дополнительную устойчивость.
• За ваше содействие сеть начисляет награды в процентах годовых (APR). Выплаты поступают по заданному расписанию и отображаются в интерфейсе выбранного сервиса или кошелька.
• После запроса на вывод актив проходит период разморозки. Это особенность инструмента, которая поддерживает стабильность сети, пока актив готовится к выводу.

Доход формируется из прогнозируемой ставки за период, но высокий APR сам по себе не гарантирует итоговый результат. На совокупную доходность влияет и рыночная цена монеты: если она снижается быстрее, чем накапливаются награды, итог может быть отрицательным. Кроме того, платформы удерживают комиссию с вознаграждений.

Возможности заработка: обзор форматов стейкинга

Блокировать монеты для получения дохода можно разными способами. Выбор формата влияет на контроль над активами, удобство и совокупный риск. Ниже рассмотрим три основных варианта, с которыми новичку проще всего начать.

Биржевой стейкинг (через централизованные платформы)

Самый простой формат, поскольку предоставляется через крупные криптобиржи и встроен в их интерфейс. Подключение происходит в несколько кликов, после чего платформа замораживает активы и впоследствии распределяет награды.

Плюсы: минимальный порог входа, автоматизация, единый кабинет для нескольких активов, развитая поддержка и понятная отчетность.

Ограничения: зависимость от площадки и её правил, возможные удержания комиссий, меняющиеся промо-ставки, хранение активов у биржи (кастоди-риск).

Кому подходит: новичкам и тем, кому важны простота и единая точка обслуживания.

Что учитывать: условия и сроки вывода, совокупные комиссии, репутация биржи, наличие разделённой ответственности по рискам (страхование/фонды безопасности).

On-chain стейкинг (нативный)

Стейк через кошелек с делегированием валидатору или пулу. Монеты остаются у вас на адресе (кроме сетей с обязательной передачей средств валидатору/контракту), управление осуществляется через интерфейс кошелька или официальный дашборд сети.

Плюсы: контроль над активом, прозрачные правила сети, гибкая настройка валидатора/пула.

Ограничения: требуется базовое понимание работы кошельков, период разморозки зависит от сети, ответственность за сохранность ключей/seed.

Кому подходит: тем, кто готов потратить немного времени на настройку и хочет минимизировать зависимость от площадок.

Что учитывать: репутация валидатора, комиссия пула, время непрерывной поддержки со стороны валидатора (аптайм), история штрафов за нарушение правил валидаторами (слэшинг), срок разморозки.

Ликвидный стейкинг (через протоколы)

Монеты направляются в стейк, а взамен вы получаете производный токен (дериватив), которым можно пользоваться в экосистеме — хранить, обменивать, применять на DeFi-площадках.

Плюсы: гибкость капитала, возможность дополнительно использовать дериватив, нередко отсутствие стандартного периода разморозки при его продаже.

Ограничения: риск смарт-контракта и депега (отвязки) производного токена, комиссии протокола, более сложный учёт.

Кому подходит: тем, кто понимает устройство DeFi и готов оценивать риски протоколов.

Что учитывать: результаты аудитов, ликвидность производного токена, модель комиссий, механизм выкупа и очереди на выход.

Практический ориентир

Если ваша цель — простой старт и минимум действий, то разумно начать с биржевого стейкинга у надежного провайдера. Нужны контроль и прозрачность — обратите внимание на on-chain через кошелек. Если нужна гибкость и есть готовность к дополнительным рискам протокола, то можно пробовать ликвидный стейкинг. И независимо от формата помните, что доходность будет зависеть не только от озвученного процента.

Сколько можно заработать: доходность, комиссии, инфляция

Вот что влияет на доходность заморозки криптовалют:

• Базовая ставка сети (APR): ключевой ориентир при оценке потенциальной доходности. Учитывайте, что ставка может меняться в зависимости от параметров протокола, объема совокупного стейка и загрузки сети.
• Размер депозита: на процент не влияет, но определяет абсолютную сумму наград. Чем меньше вклад, тем ощутимее комиссии платформы, которые часто имеют фиксированный минимум.
• Срок размещения: чем дольше заморожены ваши активы, тем ближе фактическая доходность к заявленной ставке. При досрочном выводе часть наград может не начисляться.
• Комиссии сервиса: удерживаются из наград (комиссия валидатора/пула, комиссия платформы) и уменьшают итог.
• Рыночная цена монеты: награды начисляются в монете сети, итог в пересчете на фиатные деньги зависит от её курса.
• Инфляция токена: высокая эмиссия снижает реальную доходность, награды компенсируют размывание доли, но не всегда дают прибавку сверх этого.

Почему максимальный APR — не всегда лучший выбор

Повышенная ставка нередко связана с рисками: молодой проект, агрессивная эмиссия, слабая ликвидность, технологические или операционные риски. На практике важнее сочетание: ликвидность и история сети, разумная ставка, понятные комиссии и надежная площадка. Стабильные 6–10% в зрелой сети нередко предпочтительнее 18–20% в экспериментальном проекте.

Пример расчета

• Допустим, вы отправляете на стейкинг эквивалент 1 000 $ в монете сети с APR 8%.
• Номинальная доходность за год составила бы ~80 $ в переводе на фиат.
• Комиссия сервиса 10% от наград, она уменьшает выплату до ~72 $.
• Инфляция монеты 5% означает, что часть награды уходит на компенсацию размывания. Условно реальная прибавка в монете составит уже около 3% годовых до учета курса.
• Если курс монеты не менялся, фактический результат близок к +72 $.
• При снижении курса за год на 10% итоговый результат в фиатном выражении окажется отрицательным, несмотря на начисления.
• Если курс вырос на 10%, годовой доход превысит номинальные 8%.

Практический ориентир

Сравнивайте не только APR, но и комиссии (суммарно), инфляцию актива, ликвидность и историю сети, условия вывода. Начинайте с небольшой суммы, чтобы проверить фактическое начисление и удержания на выбранной площадке.

Какие риски учитывать

В любой возможности получить доход кроется тот или иной риск. Есть он и при стейкинге. Ключевыми факторами здесь являются колебания цены криптоактива, качество выбранной площадки или пула и ограниченная ликвидность из-за периода разморозки. Ниже разберем подробнее, что это означает на практике и как снизить влияние каждого фактора.

Волатильность цены монеты

Награды начисляются в монете сети, поэтому итог в фиатных деньгах зависит от её курса. Резкое снижение стоимости токена может свести на нет начисления за период. Чем моложе проект и ниже ликвидность, тем сильнее могут быть колебания.

Надежность площадки или пула

Централизованные сервисы удерживают активы на своей стороне и работают по собственным правилам. Для on-chain делегирования критичны стабильность валидатора, слэшинг и качество операционной поддержки. Технические сбои, ошибки конфигурации и слабые процессы повышают риск потерь и задержек.

Период разморозки и ликвидность

Вывод средств занимает время, которое задается правилами сети или протокола. При необходимости быстро продать позицию это ограничение может стать существенным фактором. В ликвидном стейкинге гибкость выше за счет производного токена, но добавляется риск смарт-контракта и отвязки этого токена.

Как снижать риски

• Начинать с крупных сетей. Выше ликвидность, понятнее экономика токена, больше инфраструктуры и проверенных провайдеров.
• Выбирать известные платформы. Смотреть на репутацию, условия вывода, совокупные комиссии, наличие фондов безопасности и публичную отчетность.
• Не гнаться за максимальным APR. Оценивать ставку вместе с инфляцией токена, ликвидностью и сроками вывода.
• Диверсифицировать. Разделить сумму между 2–3 активами и форматами (например, биржа + on-chain), сначала протестировать на небольшой сумме.
• Проверять операционные параметры. Для валидатора — комиссия, аптайм, слэшинг. Для протокола — результаты аудитов, механизмы выкупа, очереди на выход.
• Фиксировать правила заранее. Понимать, когда происходят начисления, как удерживаются комиссии и как инициируется вывод.

Как новичку начать, чтобы не ошибиться

Делимся пошаговой инструкцией по началу заработка на стейкинге. Это общие правила, придерживаться которых следует независимо от того, на каких активах вы планируете получать доход.

1. Определите рамки.

Заранее решите, какую сумму готовы заблокировать без ущерба для текущих расходов, и на какой срок. Для первого опыта разумно брать небольшую долю портфеля и горизонт не короче предполагаемого периода разморозки.

2. Выберите формат.

Простота и единую точку обслуживания обеспечит централизованная платформа. Когда важны контроль и прозрачность правил сети, стоит обратить внимание на on-chain стейкинг через кошелек. Если нужна гибкость капитала при готовности принять риски, можно рассматривать ликвидный стейкинг через протокол.

3. Проверьте ключевые условия до размещения:

• период разморозки и порядок вывода;
• базовая ставка и частота начислений;
• комиссии валидатора/пула и платформы (совокупно);
• надежность провайдера;
• для on-chain — параметры валидатора.

4. Сделайте тестовый заход.

Разместите небольшую сумму, убедитесь, что начисления приходят по расписанию, комиссии списываются в заявленном размере, а интерфейс понятен. Зафиксируйте шаги и сроки, это станет вашим чек-листом для увеличения объема.

5. Настройте безопасность.

Включите двухфакторную аутентификацию, проверьте методы восстановления доступа, храните резервные коды офлайн, не держите seed-фразы в облаке или на почте. Для кошельков используйте проверенное программное обеспечение или аппаратные решения.

6. Спланируйте выход.

Поймите, что будете делать при необходимости вернуть средства раньше: как инициируется вывод, сколько он занимает, есть ли очереди или ограничения. Для ликвидного стейкинга оцените ликвидность производного токена и механизм выкупа.

7. Оцените результат на практике.

Через месяц проверьте фактическую доходность с учетом комиссий и динамики курса, затем решите, увеличивать ли сумму или менять формат.

И еще важный момент.

Успех стейкинга во многом определяется выбором самого актива, его ликвидностью, экономикой токена и историей сети. В следующей части мы разберем, какие монеты подходят для новичка в 2025 году и почему.